Dragon Quest jest luźno oparty na Dragon Quest III. Imiona i niektóre postacie są znajome, ale mapa świata jest mniejsza i ma zupełnie inny kształt. Dwoma głównymi bohaterami są Abel i Tialah. Tialah otrzymuje legendarny Czerwony Kamień od Mistrza Yogi, mędrca z Wioski Aliahan. Niedługo potem Tialah jest porwana przez złego Baramosa, który chce użyć Czerwonego Kamienia, aby wskrzesić Wielkiego Smoka i uzyskać wieczne życie. Abel przysięga uratować Tialah i otrzymuje Niebieski Kamień, który może zamknąć Smoka dopiero po jego uwolnieniu.