Wreszcie nadeszła wiosna w Dolinie Muminków, otwierając drogę do kolejnej wielkiej przygody dla Muminka i pozostałych mieszkańców. Gdy Snufkin wraca ze swojej zimowej migracji, mieszkańcy doliny w końcu wychodzą z hibernacji. Po znalezieniu tajemniczego kapelusza, Muminki nie mogą się go pozbyć ze względu na jego wysoką jakość, licząc, że w końcu znajdą jego właściciela. Podczas zabawy z przyjaciółmi, Muminek próbuje schować się w jedwabnym kapeluszu. Gdy jego przyjaciele przychodzą go szukać, są wstrząśnięci, odkrywając, że Muminek zmienił się w okropne stworzenie. Przyglądając się sobie w lustrze, jest przerażony, widząc, że jest całkowicie nie do poznania. Po powrocie do normalnej postaci i przestraszeniu swoich przyjaciół i rodziny, Muminek i Snufkin postanawiają wrzucić kapelusz do rzeki. Gdy ten odpływa, zaczynają zastanawiać się, komu należał ten kapelusz i czy jego właściciel wróci po swoją zaginioną rzecz.