Ryu i Ken Masters to bliscy przyjaciele i obu praktykują sztuki walki. Aby udoskonalić swoje umiejętności bojowe i opanować nowe techniki, podróżują po świecie, spotykając się z różnymi stylami walki i nowymi ludźmi. Podczas swoich podróży wpadają w pułapkę spisku zorganizowanego przez tajemniczą organizację o nazwie Shadowlaw. Oboje stają teraz przed swoim ostatecznym wyzwaniem i muszą walczyć o życie przeciwko złemu M. Bisonowi.